Sektor telekomunikacyjny ma dla notowanego na GPW w Warszawie funduszu MNI S.A. dużą wartość ze względu na już osiągane wyniki, jak i potencjał ich dalszego wzrostu. Obecnie rozwój realizowany jest głównie w oparciu o: MNI Telecom S.A., ogólnopolską firmę telekomunikacyjną (ma 100 % akcji) oraz notowaną na giełdzie katowicką spółkę Hyperion S.A. (fundusz poprzez MNI Telecom ma pośrednio 32,98 % jej akcji i kontrolę operacyjną).
Na początku września Hyperion S.A. zawarł wstępną umowę zakupu pośrednio 77,27 % akcji Stream Communications Sp z o.o., siódmego operatora telewizji kablowej w Polsce (świadczy usługi telewizji cyfrowej i analogowej, dostępu do Internetu, telefonii stacjonarnej) od funduszu Penta Investments.
Wkrótce zamknięcie transakcji
Hyperion S.A. jest ogólnopolskim operatorem świadczącym usługi dostępu do sieci Internet, usługi głosowe oraz telewizyjne. Przejęcie Stream Communications umożliwi mu, oprócz zwiększenia bazy abonenckiej, dostęp do know-how niezbędnego do rozwoju usługi telewizyjnej, oraz dobrą współpracę z dostawcami contentu telewizyjnego. Strony uzgodniły wartość transakcji na 92,5 mln zł, a jej zakończenie przewidziano do końca 2010 r. Transakcja miała dojść do skutku po wypełnieniu kilku warunków zawieszających. Hyperion S.A. przekazał już na rzecz Penta Investments 9,25 mln zł zaliczki.
Ważnym warunkiem było jednak uzyskanie zgody prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na dokonanie koncentracji. Spółka otrzymała ją 22 listopada. – Zgoda prezesa UOKiK była ostatnim warunkiem zawieszającym transakcję. Teraz mamy 30 dni na jej zamknięcie – mówi Marek Południkiewicz, prezes Hyperion S.A.
-Zakup większościowego pakietu Stream Communications zrealizowany zostanie za pieniądze z kredytu bankowego, zarząd Hyperion nie planuje podwyższania kapitału spółki i tym samym rozwadniania udziału obecnych akcjonariuszy. – Dopinamy szczegóły dużego kredytu inwestycyjnego z konsorcjum dwóch krajowych banków. Jego wartość będzie większa niż transakcji. Kredytodawcy wierzą w nasz plan rozwoju w segmencie telekomunikacyjnym, dlatego chcą finansować kolejne nasze projekty akwizycyjne – dodaje prezes Południkiewicz
Poważny gracz na rynku
Fundusz MNI S.A. stawia na Hyperion S.A., który ma zapewniać dostęp do dynamicznie rosnącej bazy klientów z możliwie największą ilością usług. Przejęcie Stream Communications jest krokiem w realizacji tej strategii. – Dzięki niej nasza baza abonentów końcowych zwiększy się o 90 tys. do 270 tys., co będzie dobrym punktem wyjścia do rozwoju Hyperiona w kolejnych latach. Już teraz na tle rynku nasze tegoroczne wyniki i podstawowe wskaźniki finansowe i inwestycyjne wyglądają imponująco.– mówi prezes Marek Południkiewicz. – A wkrótce jako jedni z nielicznych na polskim rynku będziemy w stanie zaoferować klientom zintegrowane pakiety usług razem z telewizją interaktywną IPTV.
Równolegle katowicka spółka prowadzi procedurę połączenia z MNI Telecom S.A. (akcjonariusze spółki podjęli kierunkową uchwałę w tej sprawie 10 listopada). Połączenie polegać będzie na przejęciu całości majątku MNI Telecom S.A. w zamian za akcje własne Hyperion S.A. wydane funduszowi MNI S.A., zgodnie z trybem przewidzianym w art. 492 § 1 pkt. 1 Kodeksu Spółek Handlowych (w efekcie udział funduszu MNI S.A. w kapitale Hyperion S.A. wzrośnie do ok. 66 %). Według zaproponowanego harmonogramu połączenie powinno zakończyć się w pierwszej połowie 2011 r. Dzięki temu powstaje silna grupa świadcząca dla własnych klientów ponad 300 tys. usług (łącznie z Stream Communications).
W perspektywie średniookresowej – do końca 2013 r. – nowy powiększony Hyperion S.A. ma zwiększyć bazę kliencką do 380 tys., zarówno poprzez rozwój organiczny (dzięki rozszerzeniu zasięgu terytorialnego), jak i kolejne akwizycje. Zwiększeniu ma ulec tzw. wskaźnik multiplikacji usług (ich liczby na abonenta) poprzez ich dosprzedaż, jak i oferowanie pakietów w różnych konfiguracjach dopasowanych do oczekiwań zarówno obecnych, jak i nowych klientów. W konsekwencji do końca 2013 r. skonsolidowane przychody ze sprzedaży Hyperion S.A. narastająco powinny przekroczyć już 1 mld zł, przy jednoczesnym wyniku EBIDTA wynoszącym ponad 100 mln zł rocznie. W 2013 r. skonsolidowane przychody ze sprzedaży Hyperion S.A. powinny wynieść ponad 350 mln zł. Dla porównania w 2009 r. wyniosły 40,2 mln zł.